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北京时间周四20:30，美国6月非农数据喜忧参半。尽管失业率下降，但6月招聘活动出现了大幅放缓，标志着在连续三个月就业增长好于预期之后，劳动力市场出现显著降温。

美国6月季调后非农就业人口录得增加5.7万人，低于市场预期的增加11万人；失业率回落至4.2%，为2025年6月以来最低水平，低于市场预期的4.3%，失业总人数为710万；平均时薪月率如期维持在0.3%不变，年率从上个月的3.4%上升至3.5%，符合预期。

非农公布后，美元指数短线下挫，跌至两周低点100.58。货币政策变化最为敏感的两年期美债收益率下跌6个基点至4.11%，而10年期美债收益率下跌2个基点至4.46%。现货黄金直线拉升，向上触及4140美元/盎司，日内涨2.5%，累计拉涨近70美元。非美货币对普涨。美股三大股指期货在六月非农数据公布后延续涨势，纳指期货涨幅扩大至0.4%。

美国短期利率期货在非农数据公布后大幅上涨，市场削减了对美联储加息的押注，已充分消化美联储12月加息的预期，而此前预期为10月加息。

利率互换数据显示，市场预计美联储在本月晚些时候的会议上加息的可能性约为20%，低于数据公布前的33%。到2027年3月，美联储加息次数将少于两次，每次加息幅度不超过25个基点。